黄山胶囊：初次揭露发行股票招股说明书摘要

　　之一、董事、总经理余超彪，及胡建飞、汪红时、叶松林、刘松林、朱观润等 5

　　仅许诺第（1）项与第（2）项）：（1）自股份公司股票在证券买卖所上市买卖之

　　份，也不由股份公司回购该部分股份。（2）在上述承认时届满后，若其仍在股份

　　总数的 25%；自其从股份公司处离任半年内，不转让所持有的股份公司股份；自

　　数量占其所持有股份公司股票总数的份额不超越 50%。（3）所持公司股票在承认

　　期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票

　　接连 20 个买卖日的收盘价均低于发行价，或许上市后 6 个月期末收盘价低于发行

　　价，自己所持公司股票的承认时限主动延伸 6 个月。上述减持价格和股份承认承

　　3、除上述股东外，本次发行前的公司其他 67 名自然人股东许诺：自股份公

　　公司股票自正式挂牌上市之日起三年内，一旦呈现接连 20 个买卖日股票收盘

　　（3）董事及高档办理人员增持股票：董事（不含独立董事及控股股东余春明）、

　　在前一次股价安稳预案施行结束 3 个月期间届满后，再次施行安稳股价预案。

　　回购股票资金到达许诺的限额后，公司股价仍未到达下述“5、中止条件”的，则

　　20 个买卖日的收盘价高于最近一期经审计的每股净财物时，将中止施行安稳股价

　　响的，本公司将在我国证监会承认有关违法现实后 30 天内依法回购初次揭露发行

　　受丢失的，本公司将在该等违法现实被我国证监会承认后 30 天内依法补偿出资者

　　质影响，自己将在我国证监会承认有关违法现实后 30 天内依法回购自己已转让的

　　原限售股份（如有），股份回购价格依照二级商场价格承认。致使出资者在证券交

　　易中遭受丢失的，自己将在该等违法现实被我国证监会承认后 30 天内依法补偿投

　　等违法现实被我国证监会承认后 30 天内依法补偿出资者丢失，但自己可以证明自

　　事情作出违反现实真相的虚伪记载、误导性陈说，或在发表信息时发生严重遗失，

　　人作为安徽黄山胶囊股份有限公司的控股股东及/或实践操控人，将严厉施行自己

　　就公司初次揭露发行股票并上市所作出的一切揭露许诺事项，活跃承受社会监督。

　　合理费用）归公司一切，并在获得收益的 5 个作业日内将所得收益支交给公司指

　　合理费用）归公司一切，并在获得收益的 5 个作业日内将所得收益支交给公司指

　　1、在所持股票承认时满后 2 年内，减持公司股票价格不低于发行价，且减持

　　2、在所持公司股票承认时满后 2 年内，减持公司股票时以如下方法进行：（1）

　　估量未来 1 个月内揭露出售的股票数量不超越公司股份总数的 1%的，将经过证券

　　买卖所竞价买卖转让系统转让所持股份；（2）估量未来 1 个月内揭露出售股票数

　　量超越公司股份总数的 1%的，将经过证券买卖所大宗买卖系统转让所持股份。

　　股东出资收益最大化的完结，公司依据《公司法》、《证券法》以及我国证监会、

　　分红报答规划（2014-2016）的方案》，就赢利分配方针等事宜进行了详细规则并

　　依据公司 2013 年 4 月 27 日第一届董事会第九次会议抉择，并经 2013 年 5

　　月 17 日举行的 2013 年第一次暂时股东大会审议经过，若本公司股票发行上市成

　　依据公司 2014 年第2次暂时股东大会审议修订的《公司章程（草案）》，公司

　　红，且以现金方法分配的赢利不少于当年度完结的可分配赢利的 20%。每年详细

　　的现金分红份额预案由董事会依据前述规则、结合公司运营情况及相关规则拟定，

　　及是否有严重资金开销组织等要素，区别下列景象，并依照公司章程规则的程序，

　　证公司现金分红的机遇、条件和最低份额、调整的条件及其决策程序要求等事宜，

　　事会全体董事过半数以上表决经过，并经全体独立董事 2/3 以上表决经过,由股东

　　大会审议并经到会股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上经过。股东大会对现金

　　断的严重事项等均未发生严重晦气改变。2016年1-9月，经开始测算未经审计运营

　　收入区间为19,500.00万元至21,500.00万元，与上年同期财务数据（未经审计）

　　比照，变化起伏为3.33%至13.93%，归属于母公司股东净赢利区间为4,400.00至

　　4,700.00万元之间，与上年同期财务数据（未经审计）比照，变化起伏为1.78%

　　至8.72%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净赢利区间为公司估量4,200.00

　　至4,500.00万元之间，与上年同期财务数据（未经审计）比照，变化起伏为1.11%

　　药用空心胶囊职业影响严重，一批不合格的药用空心胶囊出产企业被筛选出商场。

　　公司首要产品和原材料的质量履行标准为《我国药典》（2015年版），公司严

　　格依照《药品办理法》、《药用辅料出产质量办理标准》等有关国家法律法规的规

　　制、制品查验、制品入库、制品放行，到产品出售等全过程的标准操作规程（SOP）；

　　和GMP认证办理模式不同，我国药用空心胶囊职业的办理准则尚不健全，仅施行生

　　门依照《药用辅料出产质量办理标准》的要求进行出产现场查看和动态抽样查验，

　　并经国家食药监局技能检查合格后，方予以注册。因而，药用空心胶囊的GMP认证

　　下出产，产品质量的安稳性和安全性得到了确保。可是，跟着药用辅料GMP标准进

　　业集中度较高，其价格受供需联系影响较大。2012年“铬超支胶囊”事情迸发后，

　　的药用明胶供给严重的局势逐渐缓解，药用明胶价格趋于回落。2013年、2014年、

　　2015年和2016年1-6月，公司药用明胶收购均匀单价别离为65,215.33元/吨、

　　药用明胶价格呈现超预期动摇，公司存在无法及时调整产品价格带来的运营危险。

　　本公司系由安徽黄山胶囊有限公司全体改变建立。胶囊有限成立于 1996 年 8

　　月 12 日，全体改变为股份公司之前注册资本为 6280 万元。2010 年 12 月 8 日，

　　事务所安徽分所出具的“天健皖审[2010]75 号”《审计陈述》承认的有限公司截

　　市工商行政办理局完结工商改变登记手续，领取了新的《企业法人运营执照》，注

　　东即为公司的主张人。公司主张人为余春明、余超彪等 78 名自然人股东。本公司

　　公司本次发行前总股本为 6,500 万股，本次拟向社会揭露发行新股和出售老

　　股算计不超越 2,167 万股，占发行后公司股份总数的份额不低于 25%。新股发行

　　一、董事、总经理余超彪，胡建飞、汪红时、叶松林、刘松林、朱观润等 5 名持

　　诺第（1）项与第（2）项）：（1）自股份公司股票在证券买卖所上市买卖之日起三

　　不由股份公司回购该部分股份。（2）在上述承认时届满后，若其仍在股份公司任

　　25%；自其从股份公司处离任半年内，不转让所持有的股份公司股份；自其申报离

　　所持有股份公司股票总数的份额不超越 50%。（3）所持公司股票在承认时满后两

　　年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票接连 20

　　个买卖日的收盘价均低于发行价，或许上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本

　　人所持公司股票的承认时限主动延伸 6 个月。上述减持价格和股份承认许诺不因

　　自己职务改变、离任而停止。（前述发行价指公司初次揭露发行股票的发行价格，

　　除上述股东外，本次发行前的公司其他 67 名自然人股东许诺：自股份公司股

　　依据 2014 年 4 月 8 日举行的公司 2014 年第一次暂时股东大会抉择，公司本

　　次发行前总股本为 6,500 万股，本次拟向社会揭露发行新股不超越 2,167 万股，

　　占发行后公司股份总数的份额不低于 25%。新股发行数量依据征集资金出资项目

　　液中崩解开释的靶向性胶囊制品；而结肠肠溶胶囊是一种在胃液和肠液中不崩解、

　　在结肠液中崩解开释的靶向性胶囊制品。依据《我国药典》（2015 年版四部）

　　有待完善，工业集中度存在进一步进步的空间。2012 年之前，我国相关职业监管

　　织出产；一起，《我国药典》（2005 年版）亦未将药用空心胶囊归入国家药品标准

　　系统，导致企业在《我国药典》（2010 年版）出台之前，只能按《我国药典》（2000

　　《加强药用辅料监督办理的有关规则》（国食药监办[2012]212 号）规则，药

　　用辅料出产企业应严厉履行《药用辅料出产质量办理标准》，建立健全企业质量管

　　理系统。跟着药用辅料 GMP 的逐渐施行，职业界工艺技能水平低、出产设备落后

　　场位置。据我国医药包装协会药用空心胶囊专业委员会核算，2012 年，31 家会员

　　近年来，公司药用空心胶囊出售量稳步增加，产销量稳居职业前列。2010 年～

　　到本招股说明书摘要签署日，公司共有 29 处房产，下表中 1-20 号房子坐

　　落于旌德县白地镇洪川村，21-29 号房子坐落于旌阳镇篁嘉园区，总面积约

　　2010 年、2011 年和 2013 年职业出售额由《我国医药核算年报》数据预算，2012 年职业占有率数据来自中

　　国医药包装协会《2012 年度国内药用空心胶囊职业排名前六企业》（药包函字[2013]第 007 号）。

　　占绝大部分。到 2016 年 6 月 30 日，公司首要出产设备情况如下：

　　公司现具有国家知识产权局核发的 4 项《创造专利证书》、45 项《实用新型

　　专利证书》及 2 项《外观设计专利证书》，该等专利权（总计 51 项）均不存在设

　　有本公司股权外，还持有江村旅行 53.53%的股权；其子余超彪除持有本公司股权

　　外，还别离持有欧彩光电 75.00%的股权、江村旅行 8.42%的股权、骏卓主动化 4.90%

　　的股权和豆荚科技 40%的股权，其间江村旅行主营为运营景区旅行事务，欧彩光

　　电主营为 LED 灯饰及照明产品的出产和出售，骏卓主动化主营为研制和出产出售

　　直接运营任何与股份公司运营的事务构成竞赛或或许竞赛的事务, 也不参加出资

　　有权益的隶属公司及参股公司将不与股份公司拓宽后的产品或事务相竞赛; 若与

　　股份公司拓宽后的产品或事务发生竞赛, 自己及自己具有权益的隶属公司及参股

　　近三年及一期，本公司要害办理人员薪酬总额别离为 54.56 万元、80.38 万

　　2013 年 12 月 大专学历，南京大学 MBA 研修班 欧彩光电董事长；

　　蔡弘 独立董事 女 55 至 2016 年 12 书长、华仁药业股份有限公司独 华仁药业股份有 2.50 - 无

　　曲凯 独立董事 男 48 至 2016 年 12 事务所合伙人。现任北京国枫律 恩菲环保股份有 2.50 - 无

　　张敏 独立董事 男 39 院副教授、博士生导师，会计系 公司独立董事，上 - - 无

　　项先理 书、副总经 男 53 - 旌德德青麻纺有限责任公司副 - 4.44 - 无

　　公司控股股东为余春明先生，本次发行前其持有公司股份 35,150,000 股，占

　　公司发行前总股本份额为 54.08%；公司实践操控人为余春明先生和余超彪先生，

　　2 人系父子联系，本次发行前二人算计持有公司股份 38,150,000 股，占公司发行

　　安徽省旌德县旌阳镇西门新村 28 号；现任公司董事长，一起兼任江村旅行董事长。

　　安徽省旌德县旌阳镇西门新村 28 号；现任公司董事、总经理，一起兼任欧彩光电

　　依据天健会计师事务所出具的天健审﹝2016﹞5-94 号专项鉴证陈述，陈述期

　　陈述期内，公司扣除非经常性损益后的净赢利金额别离为 4,536.45 万元、

　　5、无形财物（土地运用权在外）占净财物的份额＝无形财物（土地运用权在外）/期末

　　8、息税折旧摊销前赢利＝赢利总额＋利息开销＋固定财物折旧＋（待摊费用、长等待摊

　　10、每股运营活动发生的现金流量＝运营活动发生的现金流量净额/期末股本总额

　　陈述期内，公司财物总额稳步增加，2016 年 6 月末财物总额较 2013 年底增

　　长 31.10%。陈述期内，公司活动财物占总财物的份额别离为 41.26%、41.22%、

　　40.86%和 48.77%，全体根本呈现下降的趋势；非活动财物占总财物的份额别离为

　　近三年及一期末，公司活动负债别离为 8,207.54 万元、6,124.94 万元、

　　首要原因为偿还银行短期告贷及来往款付出添加。2014 年底非活动负债比期初增

　　加 1,026.90 万元，首要系获得长时间项目告贷及与财物相关的政府补助。2015 年

　　期末，公司活动负债较期初添加 1,618.23 万元，首要为敷衍账款添加。2016 年 6

　　月末，公司活动负债较期初削减 697.27 万元，首要为敷衍账款削减。陈述期内，

　　保持在 20%左右。现在中药再开发、中药现代化和产品技能西化呈现加速趋势，

　　求也将逐渐增大。公司捉住关键不断拓宽事务，陈述期内，公司的主运营务收入、

　　陈述期内，公司完结的运营收入别离为14,166.77万元、25,379.09万元、

　　药企业的认可，运营收入规划逐年扩展，产能利用率一向维持在高水平；2012年

　　前产能所限，2014年运营收入较上年增加起伏为1.66%。2015年，受公司首要产品

　　4,798.33万元，公司净赢利首要来源于明胶空心胶囊和肠溶明胶空心胶囊的出售。

　　因为2012年“铬超支胶囊”事情后，公司产品求过于供，产能被充分利用，明胶

　　空心胶囊和肠溶明胶空心胶囊量价齐升。2013年度公司产能已达上限，以及首要

　　产品商场供求联系趋于平稳。2014年，尽管原材料明胶价格下降带动公司明胶空

　　陈述期内，公司运营活动发生的现金流量净额别离为1,538.32万元、4,032.40

　　万元、5,176.11万元和4,798.33万元，运营活动现金流量净额与净赢利全体具有

　　必定的匹配性。陈述期内，公司净赢利和运营活动发生的现金流量净额均为正数，

　　运营活动发生的现金流量累计为13,090.05万元，净赢利累计为18,718.31万元，

　　2014年运营性活动现金流量净额较2013年度添加2,893.98万元，首要原因为

　　品、承受劳务付出的现金金额较2013年度均较有较大起伏下降，付出的现金下降

　　起伏远超越收到的现金下降起伏；2014年，公司出售产品、供给劳务收到的现金

　　为17,486.80万元，较去年下降1905.87万元，现金收入的削减首要原因为2014年

　　末应收账款余额较期初添加471.50万元，增幅12.51%，该部分应收款未形成现金

　　收入流入。购买产品、承受劳务付出的现金2,836.16万元，较去年下降5,606.52

　　万元，现金开销削减的首要原因为收据付出收购款大幅添加；2014年，药用明胶

　　出有较大起伏下降。2015年公司出售事务中较多运用收据结算，该部分应收款未

　　流量净额较2014年有所下降。2016年1-6月运营性活动现金流量净额占2015年度比

　　例为38.14%，份额略低，首要原因为公司上半年购买原材料及付出新员工薪酬现

　　折旧、存货、运营性应收、敷衍项目。2013年度存货添加2,742.71万元，这部分

　　存货在当期发生了现金流出。2014年底，存货较上年削减1,263.70万元，耗用的

　　陈述期内，运营性应收、敷衍项目变化的金额算计别离为-1,908.35万元、

　　款添加的影响，当期现金流入削减，削减了公司现金流；2015年，首要受敷衍账

　　款添加的影响，当期现金流出削减，添加了公司现金流。2016年1-6月，首要受应

　　程（草案）》及《股东未来分红报答规划（2014-2016）》中均清晰如无严重出资计

　　依据公司 2014 年第2次暂时股东大会审议修订的《公司章程（草案）》，公司

　　司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再

　　红，且以现金方法分配的赢利不少于当年度完结的可分配赢利的 20%。每年详细

　　的现金分红份额预案由董事会依据前述规则、结合公司运营情况及相关规则拟定，

　　配预案由董事会拟定，并提交股东大会表决。在董事会审议该股票分红方案之前，

　　及是否有严重资金开销组织等要素，区别下列景象，并依照公司章程规则的程序，

　　证公司现金分红的机遇、条件和最低份额、调整的条件及其决策程序要求等事宜，

　　事会全体董事过半数以上表决经过，并经全体独立董事 2/3 以上表决经过,由股东

　　大会审议并经到会股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上经过。股东大会对现金

　　发行完结前结存赢利的分配组织，经本公司 2013 年第一次暂时股东大会审议

　　分红没有依照《公司章程（草案）》的要求进行，未来公司将严厉履行《公司章程

　　（草案）》和《股东未来分红报答规划（2014-2016）》，加强对公司股东特别是中

　　增速 20%的展开方针，到 2015 年我国医药工业总产值将到达 30,922 亿元。假定

　　胶囊剂药品在一切药品中的占比不变，我国药用空心胶囊的商场规划将由 2012

　　办理、技能研制实力的专业出产企业，本次融资首要用于“年产 220 亿粒药用空

　　心胶囊扩建项目”和“药用胶囊工程技能研究中心建造项目”，扩展现有产能的扩

　　本次征集资金项目悉数环绕公司主运营务进行。其间“年产 220 亿粒药用空

　　成了“产、学、研”的有用结合，为未来继续展开技能研制作业奠定了良好基础。

　　股东出资收益最大化的完结，公司依据《公司法》、《证券法》以及我国证监会、

　　深交一切关规则，拟定了上市后适用的《公司章程（草案）》、《公司股东未来分红

　　报答规划（2014-2016）的方案》，就赢利分配方针等事宜进行了详细规则并作出

　　经2014年4月8日举行的2014年第一次暂时股东大会审议经过，公司本次发行

　　不超越2,167万股，详细新股发行数量依据征集资金出资项目、新股发行费用和发

　　本次征集资金扣除发行费用后将按轻重缓急别离出资于年产 220 亿粒药用空

　　况，经第一届董事会第九次会议和 2013 年第一次暂时股东大会审议经过了《征集

　　资金办理准则》，该准则清晰了征集资金的专户存储、运用和改变的决策程序、风

　　增速 20%的展开方针，到 2015 年我国医药工业总产值将到达 30,922 亿元。假定

　　胶囊剂药品在一切药品中的占比不变，我国药用空心胶囊的商场规划将由 2012

　　按本招股说明书“第六节 事务与技能”之“二、（二）药用空心胶囊职业概略”

　　对药用明胶空心胶囊商场容量的预算，2011 年药用空心胶囊的职业需求量至少为

　　2,427.02 亿粒；而整个药用空心胶囊职业的有用出产量约为 1200～1440 亿粒，

　　职业隐性供需缺口约为 987.02～1,227.02 亿粒。2012 年上半年“铬超支胶囊”

　　认识的进步，药用空心胶囊职业标准将进一步进步。《加强药用辅料监督办理的有

　　关规则》要求药用空心胶囊企业依照药用辅料 GMP 组织出产，企业在厂房改造、

　　长率，按每年 13%的增加速度估量，药用空心胶囊职业每年将有 200 亿粒左右的

　　技能水平低、出产设备落后、质量办理系统不健全的胶囊出产企业将被敏捷筛选，

　　成为公司未来的首要竞赛对手。2013年至2016年6月末，公司各期胶囊产品完结销

　　已建成投产的16条出产线，药用空心胶囊年出产才能超越200亿粒。本次发行征集

　　资金到位后，将首要用于“年产220亿粒药用空心胶囊扩建项目”，本项目是公司

　　大幅进步，到达420亿粒/年的规划，尽管现在公司产品出产相对饱满，但因为国

　　出资总额为30,705.90万元，其间建筑工程及设备置办出资算计为23,210.00万元。

　　额估量约为2,441.96万元，该费用的添加将削减公司净赢利。此外，募投项目从

　　性，短期内，公司的净赢利将或许无法与净财物同比增加。因为上述原因的存在，

　　2013年至2016年6月末，公司各期期末应收账款及应收收据账面价值算计为

　　于公司产品具有定制化特征，针对中长时间供货合同，公司依据客户的差异化需求，

　　断扩展。2012年，“铬超支胶囊”事情之后，中低端药用空心胶囊的商场需求衍

　　预见性要素的一起影响，职业全体的继续增加未必可以带来公司业绩的超量增加，

　　本次发行前，余春明持有公司54.08%的股权，为公司控股股东，余春明和余

　　超彪为公司实践操控人，两人算计持有公司58.70%的股权；本次发行完结后（按

　　新股发行上限2,167万股核算），实践操控人仍操控公司44.02%的股权。尽管公司

　　营和财物规划的扩展，怎么进一步完善内部操控系统，引入和培育技能研制人才、

　　能妥善、有用地处理高速成长带来的办理问题，将对公司出产运营形成晦气影响，

　　公司已于 2013 年 10 月 14 日公示经过高新技能复审，资历有用期为 3 年；根

　　据《中华人民共和国企业所得税法》规则，公司减按 15%的所得税率交纳企业所

　　得税，公司享用国家高新技能企业所得税优惠方针期限于 2015 年度期末届满。未

　　公司于2014年7月获批获得由建造银行旌德支行供给的一项总额为12,000万

　　元，期限为6年的项目告贷；到现在，公司已将所具有20个房地产权证项下房子

　　赛洛集团收购，另选取若干家药用明胶厂商作为明胶辅佐供给商。2013 年至 2016

　　年 6 月末，发行人各期向上述明胶供给商收购金额算计占原材料收购总额的份额

　　本公司 2014 年 7 月 25 日与我国建造银行股份有限公司旌德支行（以下简称

　　“建造银行旌德支行”）签定《固定财物告贷合同》（编号：JDZHDZXGD2014001

　　号），约好建造银行旌德支行向本公司供给项目告贷 5,800 万元，用于建造“年

　　产 220 亿粒药用空心胶囊扩建项目”，告贷期限为自 2014 年 7 月 30 日至 2020

　　年 7 月 30 日，此项长时间告贷担保方法为最高额典当担保。该项合同为建造银行旌

　　德支行向公司供给的总额为 1,2000 万元，期限为 6 年的项目告贷的组成部分。

　　本公司 2016 年 6 月 29 日与安徽旌德乡村商业银行股份有限公司（以下简称

　　约好旌德农商行依据本公司提交的收据及相关材料，赞同对银行承兑汇票 55 份，

　　本公司 2014 年 7 月 25 日与建造银行旌德支行签定了《最高额典当合同》（编

　　2015 年 10 月 18 日，发行人与宣城市第三建筑安装工程有限责任公司签定《建

　　工程”承包给宣城市第三建筑安装工程有限责任公司，合同金额 800 万元，有用

　　2015 年 7 月 6 日，发行人与广东工业大学签定《技能开发（托付）合同》，

　　本公司与国元证券于 2013 年 6 月 20 日签署了《主承销协议》和《保荐协议》，

　　证券之星估值剖析提示黄山胶囊盈余才能较差，未来营收成长性一般。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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